信托融資:
一、基本概念
信托最早起源于英國，為適應市場經濟的發展，人們對傳統財產管理的方式提出了變革的要求，進而希望投資、融資方式的多樣化，在此背景下，信托應運而生。信托是以資產為核心，信任為基礎，委托為方式的財產管理制度。信托融資是指利用信托的方式為項目籌集資金，可以既融資又融物，在信用關系上體現了委托人、受托人和受益人的多邊關系，在融資形式上實現了直接融資和間接融資相結合，在信用形式上成為銀行信用和商業信用的結合點。
二、主要特點
信托在我國的發展僅僅有二十年的歷史，但它為發展我國的資產管理工作和開拓信托融資項目具有十分重大的意義。信托制度在資產管理、資金融通、社會投資、中介和代理、溝通和協調經濟關系等方面，都具有獨特的功能，是一種靈活便利的金融工具，它可以廣泛應用在市場經濟的各個領域，豐富經濟發展對經濟手段的金融工具的多種需求。信托融資會逐漸成為經濟生活中十分重要的融資手段，其主要特點如下：
1.信托融資相比其他融資方式更加方便快捷，不像增發、配股、可轉債那樣，有許多限制條件，并且要經過漫長的報批程序，何時發行要根據市場的變化而定；
2.信托融資籌資周期較短，只要委托人和受托人自主商定，設計、發行速度快；
3.信托融資財務成本相對較低，信托融資通常一年付一次利息，而銀行則按季付息；
4.信托融資籌集時間可自主掌握，可隨時根據企業經營需要靈活安排資金籌集時間。
三、實務運作
利用信托方式進行融資，其具體運作包括以下程序：
（一）尋求和界定出可以利用信托方式進行融資的項目
一般來說，利用信托融資的項目應符合如下標準：
1.經濟效益原則：所選項目應屬市場潛力大，成長性好，有穩定的收益或今后可能有巨大收益的項目。
2.政策扶持原則：所選項目應該是國家、省、市政府的重點工程，有優惠政策的扶持或有政府補貼的項目。
3.保險系數原則：項目的現金流較大，資金周轉較快，還本付息保險系數高的項目；
4.風險可控原則：風險可以量化、分析，并可以通過防范措施將風險控制在最低或可接受的范圍。
5.抵押擔保原則：能夠找到擔保，或者有抵押物的項目。
6.壟斷經營原則：市場競爭不充分，有一定壟斷收益的項目。
（二）信托融資項目需提交的材料
1.基本資料：
（1）公司成立時的有關法律文件，包括：營業執照（副本及影印件）；機構代碼證書（影印件）；法定代表人身份證明、簽字（原件和影印件）；公司章程等。
（2）建筑安裝企業另外需要的材料：《資質等級證書》、《投資許可證》、《建筑安裝企業施工安全資質證》、《工程項目施工安全許可證》。
（3）房地產企業另外需要的材料：《資質等級證書》、《投資許可證》、《建筑許可證》。
（4）外貿企業另外需要的材料：進出口經營權許可、外匯賬戶批文、外匯登記證、允許持有外匯限額的批文。
（5）“三資”企業另外需要的材料：外商企業投資登記證書。
2.資金信托項目材料
（1）報批的項目建議書及批準材料；
（2）項目提出的有關背景材料；
（3）可行性研究報告及批準文件；
（4）自籌資金和其他建設資金籌集方案及落實資金來源的證明材料；
（5）項目前期準備工作完成情況報告；
（6）開戶證明，商務合同、訂單或意向書；
（7）生產經營計劃、年度財務收支計劃、流動資金補充計劃；
（8）房地產企業：《開工許可證》、房屋預售許可證、建設工程開工許可證。
3.項目業務介紹材料
（1）公司所在行業國內外i基本情況；
（2）進入本行業的壁壘；
（3）本行業發展的有利和不利因素；
（4）本行業的主要競爭狀況；
（5）公司的主要產品或業務分類、銷售量、市場份額、研發狀況、產品標準；
（6）公司的長遠戰略及其發展規劃；
4.申請項目公司財務資料
（1）最近的財務報表：資產負債表、損益表、現金流量表（前3個年度及上個月，不足三年則提供自成立以來的報表）；
（2）銀行及其他融資機構借貸總額、期限和利率；
（3）其他財務狀況：有無對外擔保、應收款項組成、關聯交易、無形資產等情況；
（4）公司所作的財務分析，以及未來3年的盈利預測；
（5）公司涉及對外擔保和相關材料。
（三）選擇信托公司和相關中介機構
1.信托公司的實力：資金實力雄厚，與政府有較好的關系；
2.信托公司過去的歷史盈利記錄和風險控制情況：有發行大型信托項目的經驗和資歷，已經發現的信托項目運轉良好，有較強的風險控制能力。
3.信托公司的籌資能力：有較多的客戶資源，有豐富的信托項目宣傳和推廣經驗，可以快速融到資金。
（四）與信托公司和中介機構制定信托計劃
1.信托融資策劃方案演示、溝通和推介；
2.項目篩選、論證：制作方案需通過內部審核；
3.信托公司和中介機構對資金信托項目聯合一審、二審；
4.信托公司對資金信托三審（終審）；
5.制作資金信托計劃材料，報主管部門審批備案；
6.信托計劃發行（認購）實施
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